【行业观点】苹果发布全新iPhone16系列,Apple Intelligence Beta测试版将于今年10月首先以美国英文推出,中国大陆地区上线时间仍需观察。北京时间9月10日凌晨1点,苹果召开2024年秋季新品发布会,一共发布了三款新品:4款iPhone,2款手表,3款AirPods。软件端的全新Apple Intelligence将于今年10月稍后上线,首先支持美国英文,中文支持或将在2025年推出,但并不代表能在中国大陆地区完整使用。支持机型方面,iPhone15Pro及更新机型、搭载M1及更新处理器的机型可以支持Apple Intelligence。根据苹果早前在WWDC24上的展示,Apple Intelligence的功能主要有智能写作工具、智能通知、通话录音、转录与总结、智能Siri等7大类。
【投资建议】Apple Intelligence将于今年10月首先以美国英文推出,赢博体育入口虽然目前部分的Apple Intelligence功能在安卓手机上已有类似身影,但我们认为Apple Intelligence在功能完善度和易用性上仍值得期待,且鉴于苹果广大的用户基数,AI应用的渗透率和黏性以及整个AI产业景气度都有望进一步提升。再考虑到Apple Intelligence进入中国大陆地区或需要进行本土化改造,无论是数据、模型和数据中心等或许都需要国内企业进行配合,国内的AI应用和算力产业链都有望受益。建议关注:1)AI算力:海光信息、寒武纪、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、润泽科技、曙光数创等。2)AI应用:金山办公、万兴科技等。维持行业“同步大市”评级。
【行情回顾】报告期内申万计算机指数下跌2.69%,行业排名第8位。本报告期内(2024年9月2日-2024年9月13日)市场,上证指数下跌4.86%,沪深300指数下跌4.88%,创业板指下跌2.87%,申万计算机指数下跌2.69%,领先上证指数2.17个百分点,赢博体育入口领先沪深300指数2.19个百分点,在申万一级行业中排名第8位。
【估值情况】板块绝对估值处于0.39%分位,相对沪深300估值溢价处于3.90%分位。至2024年9月13日,申万计算机指数PE-TTM(剔除负值)为30.83倍,位于近十年的0.39%分位数;申万计算机指数相对沪深300指数的估值溢价(PE-TTM,剔除负值)为2.98倍,位于近十年的3.90%分位数。
风险提示:AI技术发展不及预期;行业需求不及预期;宏观经济状况不及预期;政策不及预期。